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□记者 胡蝶飞
本报讯 昨天，上海金融法院召开新闻发布会，首次对外发布《私募基金纠纷法律风险防范报告》（以下简称《报告》），并建立“金融纠纷法律风险防范报告年度发布机制”，未来将聚焦更多金融纠纷领域发布法律风险防范报告，探索为各方主体定制化司法建议的新路径，从而提高防范化解金融风险的针对性和实效性。
近年来，私募基金行业快速发展的同时，也出现了规避合格投资者要求、变相资金池运作、刚性兑付等违规情形，行业风险逐渐显现，有必要对该行业的法律风险进行梳理和分析，以促进行业健康发展。
记者注意到， 《报告》从私募基金涉诉情况、行业风险管理情况、纠纷类型及风险揭示、法律风险防范建议、合同条款要点完善建议等5个方面对私募基金行业的法律风险进行梳理和分析。
《报告》对上海法院2016-2021年审结的涉私募基金案件进行统计分析，发现此类案件呈现以下特点：标的额大且案件数量呈上升趋势，诉讼标的额主要集中在100万元至1000万元之间，案件数量近6年呈上升趋势，尤其在2017年至2018年呈快速增长态势；纠纷主要发生于私募基金内部，67.53%的纠纷发生在投资者、管理人、托管人、投资顾问、销售机构之间；案由多样但以合同纠纷为主，占比71.96%；诉请类型多样但以主张违约责任为主，占比67.34%；纠纷多为个人投资者起诉管理人，68.08%的诉讼案件由投资者提起，其中92.95%为个人投资者；私募基金组织形式多样且以合伙型、契约型为主；投资标的主要为非标准化资产，大多数投资标的为股权，占比41.11%；纠纷多发于投资、退出阶段，分别占比34.50%和61.25%；本金收益承诺较为常见且形式多样，占比28.41%；诉讼案件数量远小于仲裁案件数量；胜诉案件因被执行人资信不佳而执行到位率较低，无财产可供执行的占比62.57%，完全执行到位的仅占比14.62%，实际执行到位率为13.60%。
《报告》建议投资者如实客观提供投资者适当性信息；理性看待本金收益承诺，审慎选择管理人和私募产品，自行承担商业风险；关注私募基金退出、清算的合同约定。建议监管部门完善细化投资者适当性义务的履行标准；完善关于本金收益承诺的监管规范；明确并细化管理人义务标准；以市场最佳实践构建行业准则；明确托管人义务性质与行为标准；加强对私募基金退出的规范引导。建议管理人、销售机构、托管人应进一步规范履行适当性义务等。
同时，《报告》还就完善私募基金合同条款提出10个方面的建议。
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